
JOYinCARE
Bedrijf overnemenMatch Plan begeleidt JOYinCARE met de uitbreiding van TR-Care
Een bedrijf overnemen is een grote stap en over het algemeen iets wat u maar één keer in uw leven doet. Dit traject vraagt veel specifieke kennis en er komen diverse disciplines aan bod. Ieder bedrijf heeft interessante elementen, maar er zullen ook altijd een aantal mindere zaken te vinden zijn. Kortom: een traject waarin de risico’s vaak groot zijn en waarin het dus verstandig is om u goed te laten adviseren. Wij begeleiden bedrijven bij het overnemen van een bedrijf. Op deze pagina vertellen wij u alles over dit traject.
De Fusie & Overname Awards zijn een initiatief van Brookz – platform voor bedrijfsovername en Dealsuite.com en een begrip binnen de sector. Een mooie erkenning voor zowel Hans van de Pas als Match Plan in zijn geheel.
</div class>
Om te beginnen zijn er in basis een drietal redenen om een bedrijf over te nemen;
Wanneer u overweegt om een bedrijf over te nemen is het belangrijk dat u bepaalt hoe u dit wilt gaan doen.
”Mijn eerste bedrijfsovername was geen succes want daar heb ik niemand anders zijn hulp bij gehad. Toen ben ik in contact gekomen met Match Plan”
Walter van de Wege, CEO Happy Horizon Groep
Wanneer u nog geen bedrijf op het oog heeft om over te nemen is het belangrijk om duidelijk is kaart te brengen naar wat voor type bedrijf u op zoek bent. Om een goed beeld te krijgen van het soort bedrijf dat u wilt overnemen en welke mogelijkheden er zijn in de markt, is het belangrijk om een zo gedetailleerd mogelijke profielschets op te maken.
Gegevens die in een zoekprofiel terugkomen zijn:
Wanneer de profielschets is opgemaakt en de acquisitiestrategie is bepaald is het tijd voor het in kaart brengen van geschikte overnamekandidaten. Dit geldt natuurlijk alleen als uzelf nog geen partij op het oog heeft om over te nemen. Aan de hand van de reeds opgemaakte profielschets gaan wij in onze verschillende databases, ons netwerk en middels een marktonderzoek op zoek naar interessante partijen om over te nemen. Deze partijen benaderen wij vervolgens met de vraag of zij openstaan voor een kennismakingsgesprek. Ook kunnen wij uw profielschets actief in ons netwerk van adviseurs uitzetten. Indien gewenst kunt u ook zelf de overnamekandidaten benaderen
Na het benaderen van de verschillende partijen wordt er met de geïnteresseerde potentiële overnamekandidaten het traject voortgezet. Met deze partijen zullen vervolgstappen in het overnametraject worden afgestemd, zoals het inplannen van een kennismakingsgesprek. Na het ondertekenen van een geheimhouding kan een eerste kennismaking worden ingepland. Bij een positieve afdronk kunnen we verder naar de volgende stap, namelijk het opvragen van additionele informatie.
Wanneer de kennismakingsgesprekken en de geanalyseerde informatie aanleiding biedt om het proces te vervolgen is het van belang om een goed beeld te krijgen van de waarde van de over te nemen organisatie. Daarom voeren we een waardebepaling uit. Dit is een essentieel onderdeel om goed voorbereid de onderhandelingen in te gaan.
Na het uitvoeren van de waardebepaling en nadat er mogelijk nog een vervolggesprek heeft plaatsgevonden is het tijd om een indicatieve en niet-bindende bieding uit te brengen (ookwel non-binding offer/NBO). Een NBO bevat onder andere informatie over de reden van uw interesse als koper, de toekomstplannen die u heeft met de onderneming, de rol (na overname) van de huidige eigenaar, de geboden koopsom, de financierings- en betalingsstructuur, de ontbindende- of opschortende voorwaarden en een tijdspad. De betaling van de koopsom die in een NBO is opgenomen kan op meerdere manieren gestructureerd worden. Dit kan ook een combinatie zijn van de verschillende structuren, zoals die onderstaand zijn weergegeven.
Mogelijke elementen voor het betalen van de koopsom
Na het opstellen en toesturen van het indicatieve bod (NBO) is het wachten op de reactie van de verkoper. Hierna volgt het onderhandelingstraject tussen u en verkoper. Wij ondersteunen bij het bepalen van een onderhandelingsstrategie, doen meestal voor u de onderhandelingen en zorgen ervoor dat de tijdslijnen concreet worden opgevolgd door procedurele afspraken te maken. Dit proces is vaak intensief en technisch, aangezien in deze fase de ratio en de emotie een belangrijke rol gaan spelen en die kunnen nog wel eens tegenstrijdig zijn. In deze fase is een adviseur die dit op een goede, persoonlijke en zorgvuldige manier kan managen essentieel.
Wanneer er overeenstemming is bereikt over de koopsom en alle voorwaarden zal dit vastgelegd worden in een intentieverklaring (ofwel Letter of Intent (LOI)). In de LOI worden de afspraken die gemaakt zijn op papier gezet. Dit is een document dat wordt opgemaakt door een jurist ondernemingsrecht of advocaat. Bij akkoord van beide partijen wordt de LOI door ondertekend. De LOI biedt exclusiviteit tussen koper en verkoper. Daarnaast is dit voor beide partijen een middel om het verdere proces te stroomlijnen door een aantal essentiële afspraken en deadlines overeen te komen zodat de kans op een succesvolle afronding wordt vergroot.
Het afsluiten van een overnamefinanciering is soms een essentieel onderdeel van de deal. Maar ook een hele interessante optie wanneer u zelf voldoende financiële middelen zou hebben. Met een financiering hoeft u namelijk uw liquide middelen niet aan te spreken waardoor deze elders kunnen worden geïnvesteerd. En met de financiering van een onderneming creëert een het zogenoemde hefboomeffect, waarbij u een relatief gezien hoog rendement op uw inbrachten eigen vermogen kunt creëren. Hoeveel u kunt financieren bij het overnemen van een bedrijf hang af van uw persoonlijke situatie en het type koper (zie aanleiding) dat u bent.
Voor het aanvragen van een overnamefinanciering is een financieringsmemorandum nodig. Dit is een document waarin we de volledige financiële situatie van het over te nemen bedrijf verzamelen. Dit document sturen wij vervolgens naar verschillende financieringspartijen, waarbij afhankelijk van het bedrijf wordt gekeken wie de meest passende financieringspartijen zijn.
Deze partijen doen vervolgens een indicatief voorstel die onze financieringsexperts met elkaar gaan vergelijken en verder uit onderhandelen. Match Plan is een onafhankelijk adviseur. Dit houdt in dat wij niet gebonden zijn aan één, of een gelimiteerd aantal kredietverstrekkers of een belang hebben bij een bepaalde partij. Daardoor zullen wij altijd partijen met elkaar vergelijken en kiezen voor de kredietverstrekker die het beste past bij uw wensen past. Bij deze vergelijking kijken wij verder dan alleen de bekende banken. Match Plan staat in contact met vele alternatieve financieringspartijen en investeerders. Zo kunnen we de meest geschikte partij voor u selecteren. Ook kunnen wij u begeleiden in een samenwerking met een private equity partij om via een buy and build strategie meerdere bedrijven achter elkaar over te nemen en te financieren.
Bij het overnemen van een bedrijf is het slim om in de intentieverklaring (LOI) het uitvoeren van een boekenonderzoek (ofwel due diligence onderzoek) als voorwaarden op te nemen. In het boekenonderzoek kan u als koper namelijk de correctheid van de verstrekte informatie nagaan, dieper ingaan op verschillende onderwerpen die gedurende het proces op hoofdlijnen zijn besproken en aanvullende vragen stellen over de aangeleverde informatie.
Het komt vaak voor dat de uitkomsten van het boekenonderzoek (net even) afwijken van de gegevens zoals ze in eerste instantie zijn gepresenteerd. Op basis van de bevindingen in het boekenonderzoek wordt daarom vaak nog een eindonderhandeling gevoerd. Vervolgens wordt er door een jurist of advocaat een definitieve koopovereenkomst opgemaakt zodat de afspraken juridisch op de juiste manier worden vastgelegd.
Dit is de laatste stap in het aankooptraject. Bij de closing vindt de formele overdracht van de onderneming plaats bij de notaris. De transactiedocumentatie wordt door beide partijen ondertekend en de koopsom wordt, met tussenkomst van de notaris, overgemaakt aan verkoper. Dit is het moment dat het bedrijf formeel is overgenomen. Hierna volgt het moment om samen te proosten op een goede toekomst.
</div class>
Bij het overnemen van een bedrijf staat er veel op het spel. Het gaat niet alleen om veel geld maar ook op persoonlijk vlak vraag dit veel inspanning. Hoe maakt u gedurende een aankoopproces de juiste afwegingen? Een overnameadviseur begeleidt u bij alle stappen tijdens het overnemen van een bedrijf. Zo zult u bij een overname tegen vragen aanlopen zoals; Is de vraagprijs wel reëel gezien de winstgevendheid van de onderneming? Kiest u voor een earn-out regeling (afhankelijk van toekomstige prestatiedoelen) of beter voor een vendor loan (een uitgestelde betaling)? Wat is de juiste fiscale structuur voor de onderneming? Betaalt u de ‘cash op closing’ zelf of is een gedeelte financieren een betere keuze? Hoe beoordeelt u de uitkomsten van het boekenonderzoek? En hoe legt u de overname juridisch goed vast? Een kleine greep uit de vragen waar u mee te maken krijgt als u een bedrijf wilt overnemen. Match Plan begeleidt u tijdens het overnametraject van begin tot eind. Ook begeleiden wij organisaties bij het opzetten en uitvoeren van een buy and build groeistrategie, waarbij meerdere bedrijven worden overgenomen.
In onze e-book ‘Een bedrijf overnemen? Wat komt er op u af’ Hebben wij de verschillende stappen gedetailleerd voor u op een rij gezet.