What is a pre-exit in a business sale and why do entrepreneurs choose this?
A sell company wordt vaak gezien als het moment waarop een ondernemer volledig afscheid neemt van zijn onderneming. In de praktijk kiezen steeds meer ondernemers voor een tussenstap: de pre-exit. Hierbij verkoopt u een deel van uw bedrijf aan een investeerder, terwijl u zelf betrokken blijft bij de onderneming.
Voor ondernemers kan dit een aantrekkelijke strategie zijn. U verzilvert een deel van de waarde die u in de loop der jaren heeft opgebouwd, terwijl u tegelijkertijd blijft profiteren van de toekomstige groei van uw onderneming. In deze blog leest u wat een pre-exit precies inhoudt, wanneer deze interessant kan zijn en welke stappen belangrijk zijn wanneer u een gedeeltelijke verkoop van uw bedrijf overweegt.
Hoe werkt een pre-exit in de praktijk?
Bij een pre-exit verkoopt de ondernemer een deel van zijn aandelen aan een investor, zoals een private equity partij of investeringsmaatschappij. Tegelijkertijd blijft de ondernemer vaak aandeelhouder en actief betrokken bij het bedrijf.
Een pre-exit verloopt in de praktijk vaak als volgt:
1. De ondernemer verkoopt een deel van de aandelen
De ondernemer verkoopt een minderheids- of meerderheidsbelang aan een investeerder. In de praktijk gaat het vaak om een belang tussen ongeveer 30% en 80% van de aandelen.
2. Een deel van de ondernemingswaarde wordt verzilverd
Door de verkoop ontvangt de ondernemer een deel van de waarde van het bedrijf in contanten. Hierdoor ontstaat financiële zekerheid, terwijl de ondernemer nog betrokken blijft bij de onderneming.
3. De ondernemer herinvesteert vaak een deel van de opbrengst
In veel gevallen investeert de ondernemer een deel van de verkoopopbrengst opnieuw in de nieuwe aandeelhoudersstructuur. Hierdoor blijft hij of zij meedelen in toekomstige waardegroei van het bedrijf.
4. De ondernemer blijft betrokken bij het bedrijf
Vaak blijft de ondernemer nog meerdere jaren actief als directeur of aandeelhouder. Samen met de investeerder wordt gewerkt aan verdere groei en professionalisering van de onderneming.
Veel investeerders werken met een investeringshorizon van ongeveer vijf tot zeven jaar. Wanneer het bedrijf in die periode succesvol groeit, kan het later opnieuw worden verkocht. Bij deze tweede verkoop profiteert de ondernemer opnieuw van de waardestijging van de onderneming.
Waarom kiezen ondernemers voor een pre-exit?
Een pre-exit wordt steeds populairder omdat het een balans biedt tussen financiële zekerheid en verdere groei van het bedrijf.
De belangrijkste redenen zijn:
1. Een deel van het vermogen veiligstellen
Voor veel ondernemers zit een groot deel van hun vermogen in het bedrijf. Met een pre-exit kan een ondernemer een deel van die waarde verzilveren zonder direct volledig te stoppen.
2. Groei versnellen met een strategische partner
Investeerders brengen vaak kapitaal, ervaring en een netwerk mee. Hierdoor kan een bedrijf sneller groeien, bijvoorbeeld via internationale uitbreiding, digitalisering of acquisitions.
3. Risico spreiden
Door een deel van de aandelen te verkopen vermindert de ondernemer zijn persoonlijke financiële risico. Tegelijkertijd blijft hij profiteren van toekomstige groei.
4. Een tweede verkoopmoment creëren
Wanneer het bedrijf na enkele jaren opnieuw wordt verkocht, kan de ondernemer nogmaals profiteren van de waardegroei. Dit tweede verkoopmoment wordt ook wel een ‘second exit’ genoemd.
Wanneer is een pre-exit interessant?
Een pre-exit is vooral interessant voor ondernemers die:
- Hun bedrijf op termijn willen verkopen, maar nog niet volledig willen stoppen.
- Verwachten dat hun onderneming nog sterk kan doorgroeien.
- Extra kapitaal of expertise willen aantrekken.
- Een deel van hun vermogen willen veiligstellen.
Dit komt vaak voor bij bedrijven die een volgende groeifase ingaan, bijvoorbeeld bij:
- Internationalisatie.
- Schaalvergroting.
- Digitalisering.
- Buy and build strategieën waarbij groei wordt gerealiseerd via overnames.
Een investeerder kan in zulke situaties helpen om de volgende groeifase sneller te realiseren. Niet alleen vanwege het kapitaal, maar ook dankzij de kennis, ervaring en het netwerk dat een investeerder met zich meebrengt.
Wat is de rol van een onafhankelijk adviseur bij een pre-exit?
Een onafhankelijk adviseur speelt een belangrijke rol bij een pre-exit, omdat hij het proces begeleidt, de juiste investeerders selecteert en uw belangen bewaakt tijdens onderhandelingen.
Bij een gedeeltelijke verkoop van een onderneming komen strategische, financiële en persoonlijke belangen samen. Objectief advies helpt om het traject gestructureerd te doorlopen en de juiste keuzes te maken.
Een adviseur kan onder andere ondersteunen bij:
Strategie en timing bepalen
: Een onafhankelijk adviseur kijkt met afstand naar uw onderneming en helpt beoordelen of een pre-exit op dit moment de juiste stap is. Daarbij wordt gekeken naar de markt, de groeipotentie van uw bedrijf en uw persoonlijke doelen als ondernemer.
Het vinden van de juiste investeerder
: Adviseurs beschikken vaak over een uitgebreid netwerk van investeringsmaatschappijen, private equity partijen en strategic buyers. Hierdoor kan uw onderneming gericht worden geïntroduceerd bij partijen die passen bij uw sector en groeiplannen.
Onderhandelingen en structuur van de transactie
: Bij een pre-exit wordt niet alleen onderhandeld over de prijs, maar ook over voorwaarden zoals zeggenschap, herinvestering, toekomstige exits en eventuele earn-outs.
Structuur en regie in het proces
: Een pre-exit bestaat uit meerdere fases, zoals voorbereiding, valuation, investeerdersselectie, onderhandelingen en due diligence. Een adviseur zorgt voor structuur en coördineert de samenwerking met juristen, accountants en financiers.
Realizing maximum value
: Door meerdere investeerders te betrekken in het proces kan concurrentie ontstaan. Dit vergroot de kans op een betere waardering en gunstigere voorwaarden voor de ondernemer.
Why choose Match Plan?
Match Plan guides entrepreneurs from initial orientation to the final transfer. As independent advisors, we ensure a structured process that prioritizes your interests. What we do for you:
- Volledige begeleiding van begin tot eind, van strategische verkenning tot overdracht.
- Meer dan 30 jaar ervaring in bedrijfsoverdrachten.
- Strategisch advies over waardebepaling, onderhandelingsstrategie en herinvestering.
- Een onafhankelijk en transparant proces waarin uw doelen centraal staan.
- Coördinatie van het gehele traject zodat u overzicht houdt en zich kunt blijven richten op uw onderneming.
Wilt u ontdekken wat een pre-exit voor uw onderneming kan betekenen? Neem gerust contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek.
Contact
Please fill in your contact details and we will contact you as soon as possible.
"""*"" indicates required fields
Telephone
Would you prefer to contact us directly by telephone?
Then you can call +31 85 013 00 75.
- Over 30 years of experience
- 100% independent advice
- 1000+ entrepreneurs guided
Related blogs
No obligation Advice
Over 30 years of experience
Please feel free to contact us
advisors for an introduction.
✔ Business sale
✔ Company takeover
✔ Acquisition financing
✔ Independent assessment