Private equity vs. bancaire financiering: De voor- en nadelen

Een keuze tussen private equity en bancaire financiering is een belangrijk beslismoment voor ondernemers die willen groeien, een bedrijfsovername willen realiseren of hun onderneming toekomstbestendig willen maken. Bancaire financiering draait om het aantrekken van vreemd vermogen via een lening, vaak met vaste aflossings- en renteverplichtingen. Private equity daarentegen houdt in dat een investeerder kapitaal verstrekt in ruil voor aandelen en daarmee gedeeltelijke zeggenschap in de onderneming. Beide vormen hebben hun eigen voordelen en risico’s, die sterk afhankelijk zijn van de situatie van het bedrijf en de ambities van de ondernemer.

In deze blog leest u waarom steeds meer ondernemers zich oriënteren op zowel bancaire financiering als private equity. We bespreken de belangrijkste verschillen, zetten de voor- en nadelen van beide opties op een rij en geven tips voor het maken van de juiste keuze.

Wat is bancaire financiering?

Bancaire financiering is het aantrekken van vreemd vermogen bij een bank in de vorm van een lening die u terugbetaalt met rente en binnen een afgesproken looptijd. Het is een veelgebruikte manier voor ondernemers in het Nederlandse MKB en familiebedrijven om groei, een overname of investeringen mogelijk te maken.

1. Werking van een bancaire financiering

De bank verstrekt kapitaal dat u in termijnen aflost tegen een vooraf vastgestelde rente. Vaak vraagt de bank om zekerheden, zoals vastgoed, inventaris of persoonlijke borgstellingen.

2. Typische voorwaarden en rol van de bank

De bank beoordeelt uw onderneming op kredietwaardigheid, cashflow en de waarde van de zekerheden. Daarnaast is een goed onderbouwd ondernemersplan cruciaal voor de toekenning van de lening.

3. Waarvoor wordt bancaire financiering ingezet?

Bancaire financiering wordt vaak ingezet voor investeringen zoals machines, bedrijfspanden of een bedrijfsovername. Ook kan het worden gebruikt om werkkapitaal te versterken bij snelle groei.

Wat is private equity?

Private equity is een vorm van financiering waarbij een investeerder kapitaal verstrekt in ruil voor aandelen in de onderneming. Dit geeft de investeerder vaak invloed op de strategie en beslissingen, met als doel waardegroei en een latere verkoop met rendement.

1. Werking van private equity

Een private equity partij investeert in uw bedrijf door een aandelenbelang te nemen. Daarmee deelt u niet alleen winst, maar ook zeggenschap over de koers van de onderneming.

2. Toegevoegde waarde van private equity

Naast kapitaal brengen investeerders kennis, ervaring en een waardevol netwerk mee. Vaak sturen zij actief op groei, professionalisering en winstgevendheid.

3. Waarvoor wordt private equity ingezet?

Private equity wordt vaak ingezet bij bedrijfsovernames, groeitrajecten of opvolgingsvraagstukken. Ook bij herstructureringen kan een investeerder uitkomst bieden om het bedrijf toekomstbestendig te maken.

Voor- en nadelen van bancaire financiering vs. private equity

De keuze tussen bancaire financiering en private equity draait om de afweging tussen behoud van zeggenschap, flexibiliteit en financiële lasten. Beide vormen hebben eigen kenmerken die bepalend zijn voor de strategie en toekomst van uw onderneming. Hieronder lichten we de voor- en nadelen van beide opties toe.

Bancaire financiering

Bancaire financiering betreft een lening die u gedurende de looptijd in termijnen aflost, aangevuld met renteverplichtingen. Het is een traditionele en veelgebruikte manier van financieren in het Nederlandse MKB.

Voordelen van bancaire financiering

Lagere kapitaalkosten: De rente die u aan de bank betaalt is vaak lager dan het rendement dat private equity investeerders eisen. Daardoor blijven de totale kosten van financiering voor de ondernemer meestal beperkter.
Behoud van zeggenschap: U blijft volledig eigenaar en beslist zelfstandig over de koers van uw bedrijf.
Bekend traject: Banken hanteren duidelijke voorwaarden en processen, waardoor het een overzichtelijke vorm van financiering is.

Nadelen van bancaire financiering

Zekerheden vereist: De bank vraagt vaak onderpand, zoals vastgoed, inventaris of persoonlijke borgstellingen.
Druk op cashflow: Rente en aflossingen moeten periodiek betaald worden, wat invloed kan hebben op de liquiditeit.
Minder flexibiliteit: Wanneer resultaten tegenvallen of de markt verandert, is het moeilijker om voorwaarden aan te passen.

Private equity

Private equity is een investering door een externe partij die kapitaal verstrekt in ruil voor aandelen en daarmee invloed op de strategie. De investeerder richt zich op waardecreatie en een latere verkoop met rendement.

Voordelen van private equity

Geen aflossingsdruk: Er zijn geen periodieke terugbetalingen, waardoor kapitaal volledig kan worden ingezet voor groei en ontwikkeling.
Strategische ondersteuning: Investeerders brengen kennis, ervaring en een waardevol netwerk mee, wat professionalisering en versnelling mogelijk maakt.
Grotere financieringsruimte: Er kan meer kapitaal beschikbaar worden gesteld dan bij een traditionele bancaire lening, wat grotere groeiplannen mogelijk maakt.

Nadelen van private equity

Verlies van zeggenschap: Door aandelen af te staan krijgt de investeerder invloed op belangrijke beslissingen in de onderneming.
Focus op rendement: Investeerders streven naar waardegroei en een latere verkoop, wat kan botsen met langetermijnvisies van de ondernemer.
Risico op spanningen: Verschillende belangen of strategieën tussen ondernemer en investeerder kunnen leiden tot conflicten in de besluitvorming.

Het vinden van de juiste balans

Het bepalen van de juiste financieringsvorm vraagt om een zorgvuldige afweging. Veel ondernemers kiezen uiteindelijk voor een combinatie, waarbij bancaire financiering stabiliteit biedt en private equity extra groeikracht toevoegt.

Welke financiering past bij uw situatie?

De financiering die het beste bij uw situatie past, hangt af van de fase waarin uw bedrijf zich bevindt, uw ambities en de mate van risico die u bereid bent te dragen. Door deze factoren zorgvuldig af te wegen, voorkomt u dat de gekozen oplossing te veel druk legt op de onderneming of juist te weinig groeiruimte biedt.

Bedrijfsfase: Een start-up heeft vaak baat bij risicodragend kapitaal, omdat cashflow beperkt is en banken terughoudend zijn. Bij een volwassen onderneming of een overdrachtstraject is bancaire financiering doorgaans toegankelijker en beter passend.

Ambities: Wilt u gecontroleerd groeien en uw onafhankelijkheid behouden, dan ligt bancaire financiering meer voor de hand. Heeft u juist internationale ambities of wilt u versneld opschalen, dan kan private equity de extra slagkracht en kennis bieden.

Risicobereidheid: Ondernemers die behoud van zeggenschap en stabiliteit belangrijk vinden, kiezen meestal voor een lening. Wie meer risico accepteert in ruil voor grotere groeimogelijkheden, kan een investeerder aantrekken als partner.

Waarde voor de toekomst: Een juiste match tussen financieringsvorm en strategie levert meer op dan alleen kapitaal. Het kan bepalend zijn voor de continuïteit, waardegroei en slagkracht van uw onderneming in de komende jaren.

Tips voor ondernemers bij financieringskeuze

De belangrijkste tips voor ondernemers bij het kiezen van een financieringsvorm zijn het maken van een grondige analyse, het stellen van duidelijke doelen, het meenemen van de lange termijn en het inschakelen van onafhankelijk advies. Door deze stappen te volgen, vergroot u de kans dat de gekozen financiering aansluit bij de strategie en toekomst van uw onderneming.

Grondige analyse: Begin met een realistische waardebepaling en een helder inzicht in uw cashflow. Dit legt de basis voor een haalbare financieringsstructuur.

Duidelijke doelen: Bepaal vooraf of de financiering bedoeld is voor groei, een overname of het veiligstellen van continuïteit. Heldere doelstellingen maken het makkelijker om de juiste vorm te kiezen.

Vergelijk opties: Onderzoek meerdere financieringsvormen en onderhandel over voorwaarden. Dit voorkomt dat u te snel vastzit aan een minder gunstige oplossing.

Lange termijn meenemen: Denk verder dan de eerste jaren en kijk welke impact de financiering heeft op toekomstige flexibiliteit en zeggenschap. Zo voorkomt u dat groei later wordt afgeremd.

Onafhankelijk advies: Schakel een onafhankelijke adviseur in die uw belangen centraal stelt. Dit helpt om emotie en ratio in balans te houden bij een keuze die grote impact heeft.

Waarom kiezen voor Match Plan?

Match Plan heeft meer dan 25 jaar ervaring in corporate finance en begeleidt ondernemers, DGA’s en familiebedrijven bij belangrijke financiële beslissingen. Als onafhankelijk adviseur stellen wij altijd het belang van de ondernemer centraal en zorgen we voor een traject dat aansluit bij uw ambities en toekomstplannen. Wij ondersteunen u bij:

Onafhankelijke begeleiding bij zowel bancaire financieringstrajecten als onderhandelingen met private equity.
Het uitvoeren van waardebepalingen die een realistisch en eerlijk beeld geven van uw onderneming.
Het structureren van financieringen die passen bij de fase, strategie en doelen van uw bedrijf.
Het adviseren en begeleiden bij aan- en verkooptrajecten binnen het MKB en familiebedrijven.

Neem contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek en ontdek hoe wij u kunnen helpen de juiste financieringskeuze te maken en de waarde van uw onderneming te vergroten.

Contact

Vul uw contactgegevens in dan nemen wij zo snel mogelijk contact met u op.

Contact

"*" geeft vereiste velden aan

Telefoon

Heeft u liever direct telefonisch contact?
Dan kunt u bellen naar +31 85 013 00 75.

Gerelateerde blogs

Private equity vs. bancaire financiering: De voor- en nadelen

Waarom kiezen voor een buy and build strategie?

Wat zijn de voordelen van fuseren?

Vrijblijvend

Advies

Meer dan 25 jaar ervaring
Kom vrijblijvend in contact met onze adviseurs voor een kennismaking.

✔ Bedrijfsverkoop

✔ Bedrijfsovername

✔ Overnamefinanciering

✔ Onafhankelijke waardering