Hoe stimuleren pan-Europese schuldfondsen internationale groei?
Pan-Europese schuldfondsen winnen snel aan belang binnen de Europese private creditmarkt. Voor ondernemingen en investeringsmaatschappijen betekent dit toegang tot grotere financieringen, grensoverschrijdende structuren en maatwerkoplossingen die nationale fondsen vaak niet kunnen bieden.
Voor ondernemers en investeerders is dit een relevante ontwikkeling. Waar traditionele financieringsopties vaak beperkt zijn tot de landsgrenzen, openen pan-Europese fondsen de deur naar schaalbare en flexibele kapitaalstructuren. Daarmee spelen ze een cruciale rol in het ondersteunen van groei en internationale expansie. In dit artikel leest u welke voordelen pan-Europese schuldfondsen bieden en welke trends en ontwikkelingen momenteel de markt bepalen.
Wat zijn pan-Europese schuldfondsen?
Pan-Europese schuldfondsen onderscheiden zich van nationale fondsen doordat zij actief zijn in meerdere Europese landen. Dit geeft ondernemingen en investeringsmaatschappijen toegang tot grotere en grensoverschrijdende financieringen. Onderstaand overzicht laat zien hoe pan-Europese fondsen zich verhouden tot nationale fondsen en waarom zij steeds belangrijker worden in de private creditmarkt.
1. Reikwijdte en schaal
Nationale schuldfondsen richten zich doorgaans op één geografische markt en financieren vooral kleine en middelgrote transacties. Pan-Europese fondsen opereren grensoverschrijdend en hebben de capaciteit om grotere en complexere transacties te structureren.
2. Ontwikkeling richting mkb
Waar pan-Europese fondsen zich in het verleden voornamelijk op grote deals richtten, bieden zij de laatste jaren steeds vaker oplossingen voor kleine en middelgrote transacties. Daarmee zijn zij aantrekkelijker geworden voor een bredere groep ondernemingen en investeerders.
3. Voorbeelden van fondsen
Bekende pan-Europese schuldfondsen zijn onder andere Muzinich & Co, Eurazeo, Ares Management en Apera Asset Management. Deze partijen hebben een sterke aanwezigheid in verschillende landen en stellen kapitaal breed in Europa beschikbaar.
Welke voordelen bieden pan-Europese schuldfondsen?
Voor ondernemingen en investeerders die op zoek zijn naar financiering bieden pan-Europese schuldfondsen duidelijke voordelen ten opzichte van nationale fondsen en banken. Deze voordelen liggen vooral in de mogelijkheden om grensoverschrijdend te financieren, grotere bedragen aan te trekken en maatwerkoplossingen te realiseren.
Grensoverschrijdende acquisities: Pan-Europese fondsen zijn specifiek ingericht om in meerdere Europese landen te opereren. Dit stelt hen in staat internationale transacties en acquisities te financieren. Nationale schuldfondsen daarentegen zijn vaak beperkt tot één geografische markt en missen daardoor deze flexibiliteit.
Grotere financieringscapaciteit: Omdat pan-Europese fondsen doorgaans meer kapitaal beheren, kunnen zij grotere leningen verstrekken en inspelen op toekomstige uitbreidingsplannen. Dit maakt hen tot een aantrekkelijke partner voor ondernemingen en investeringsmaatschappijen die internationale groei nastreven.
Flexibele structuren en voorwaarden: Naast schaalgrootte bieden pan-Europese fondsen vaak meer maatwerk in financieringsstructuren. Zij zijn bovendien minder gebonden aan de strikte regelgeving voor banken, waardoor zij sneller kunnen handelen en oplossingen beter kunnen afstemmen op de specifieke behoeften van de onderneming.
Welke trends en ontwikkelingen spelen in de markt van pan-Europese schuldfondsen?
Sinds de financiële crisis van 2008 is de Europese schuldfondsenmarkt sterk gegroeid en volwassen geworden. Twee thema’s staan momenteel centraal: fundraising en regelgeving. Beide ontwikkelingen hebben grote invloed op de rol van pan-Europese schuldfondsen binnen de private creditmarkt.
1. Fundraising: Europese fondsen groeien sneller
Historisch gezien lag het zwaartepunt van fundraising bij Amerikaanse fondsen. Sinds januari 2009 haalden zij in totaal € 1.422 miljard op, tegenover € 540 miljard bij Europese fondsen.
- Amerikaanse fondsen sinds 2009: € 1.422 miljard.
- Europese fondsen sinds 2009: € 540 miljard.
- In 2025: Europese fundraising = 60% van de VS (historisch: 34%).
Deze verschuiving komt mede door toenemende onzekerheid in de Amerikaanse markt, waardoor Europese private credit aantrekkelijker wordt voor institutionele beleggers.
2. AIFMD II: Strengere eisen en meer harmonisatie
De herziening van de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD II) brengt nieuwe regels op het gebied van leverage, transparantie, liquiditeitsbeheer en loan origination. Voor pan-Europese fondsen betekent dit enerzijds zwaardere rapportageverplichtingen, maar anderzijds ook een gelijker speelveld binnen de EU. Dit verkleint de belemmeringen voor grensoverschrijdende activiteiten en maakt de markt toegankelijker.
3. ELTIF 2.0: Bredere toegang tot kapitaal
De vernieuwde European Long-Term Investment Fund-regeling (ELTIF 2.0) versoepelt de regels voor het aantrekken van kapitaal. Hierdoor kunnen pan-Europese fondsen eenvoudiger beleggingen aanbieden aan zowel institutionele als particuliere investeerders in meerdere landen. Dit biedt een krachtig kader voor het opzetten van grotere fondsen en het verbreden van de markttoegang in Europa.
Wanneer komt u in aanmerking voor pan-Europese schuldfondsen?
Door de focus van pan-Europese schuldfondsen zijn de financieringen van deze schuldfondsen niet geschikt voor alle ondernemingen. Onderstaand zijn enkele voorbeelden opgenomen voor wanneer financieringen van pan-Europese schuldfondsen aantrekkelijk zouden kunnen zijn.
Internationale ambities: Wanneer ondernemingen of investeerders grensoverschrijdende groeiambities hebben en willen uitbreiden naar meerdere landen, zijn financieringen van pan-Europese schuldfondsen interessant vanwege de internationale focus van deze schuldfondsen.
Grotere financieringsbehoefte: Pan-Europese schuldfondsen focussen zich voornamelijk op het verstrekken van financieringen vanaf € 10.000.000,-. Indien ondernemingen en investeerders een financiering van een kleinere omvang nodig hebben, is het aantrekken van een financiering van pan-Europese schuldfondsen vaak niet interessant.
Complexe transacties: Aangezien pan-Europese schuldfondsen meer flexibel zijn dan banken en schuldfondsen met een focus op één land, kunnen deze schuldfondsen eenvoudiger complexere transacties, waaronder transacties in het kader van buy and build strategieën, financieren. Hierdoor zijn pan-Europese schuldfondsen vaak interessant bij complexe transacties.
Pan-Europese fondsen als partner voor internationale groei
Pan-Europese schuldfondsen onderscheiden zich door hun internationale bereik, omvang en flexibiliteit. Voor ondernemingen en investeringsmaatschappijen die groeien of grensoverschrijdende acquisities willen realiseren, bieden zij unieke voordelen.
Internationaal bereik: Pan-Europese fondsen zijn actief in meerdere landen en kunnen daardoor grensoverschrijdende acquisities financieren. Dit maakt hen aantrekkelijk voor ondernemingen met internationale groeistrategieën, waar nationale fondsen vaak beperkt zijn tot één markt.
Schaal en maatwerk: Dankzij hun omvang en brede kennis van Europese markten kunnen pan-Europese fondsen grotere leningen verstrekken en financieringsstructuren op maat ontwikkelen. Deze oplossingen gaan vaak verder dan wat nationale fondsen of banken kunnen bieden.
Flexibiliteit ten opzichte van banken: In tegenstelling tot banken zijn pan-Europese fondsen minder gebonden aan strikte regelgeving. Dit stelt hen in staat sneller te handelen en flexibele voorwaarden te bieden, afgestemd op de specifieke behoeften van ondernemingen en investeerders.
Regelgeving en marktontwikkelingen: Nieuwe kaders zoals AIFMD II en ELTIF 2.0, in combinatie met de toegenomen fundraising in Europa, versterken de positie van pan-Europese fondsen. Hierdoor zullen zij in de toekomst een nog prominentere rol spelen in de private creditmarkt.
Waarom kiezen voor Match Plan?
Match Plan ondersteunt ondernemingen en investeringsmaatschappijen bij het aantrekken van financiering van pan-Europese schuldfondsen. Met onze expertise en ervaring zorgen wij dat (internationale) acquisities en groeiplannen optimaal worden gefinancierd. Wij begeleiden u bij:
- Het bepalen van de juiste financieringsstructuur die aansluit bij uw strategische plannen en groeidoelstellingen.
- Het selecteren van geschikte fondsen via ons brede netwerk van pan-Europese schuldfondsen en investeerders.
- Het begeleiden van onderhandelingen om voorwaarden en structuren optimaal af te stemmen op uw situatie.
- De coördinatie van het gehele traject, van het eerste contact met financiers tot de uiteindelijke closing.
Neem gerust contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek en ontdek hoe wij u kunnen helpen bij het aantrekken van de juiste financiering en het vinden van een partner voor toekomstige groei.
Contact
Vul uw contactgegevens in dan nemen wij zo snel mogelijk contact met u op.
Contact
"*" geeft vereiste velden aan
Telefoon
Heeft u liever direct telefonisch contact?
Dan kunt u bellen naar +31 85 013 00 75.
- Meer dan 25 jaar ervaring
- 100% onafhankelijk advies
- 1000+ ondernemers begeleid
Gerelateerde blogs
Vrijblijvend Advies
Meer dan 25 jaar ervaring
Kom vrijblijvend in contact met onze adviseurs voor een kennismaking.
✔ Bedrijfsverkoop
✔ Bedrijfsovername
✔ Overnamefinanciering
✔ Onafhankelijke waardering